Wyspa Lošinj położona jest w Zatoce Kvarnerskiej. Niegdyś stanowiła jedność z wyspą Cres, w czasach rzymskich przekopano jednak przesmyk w miejscowości Osor i w ten sposób wyspy rozdzielono. Przez ten przesmyk można przepływać w godzinach 9 i 17, wtedy bowiem podnoszony jest most łączący obie wyspy.(Statki płynące z południa mają pierwszeństwo). Prąd w kanale osiąga szybkość do 5 węzłów.
Lošinj to zielona wyspa o łagodnym klimacie, pełno tu piniowych lasów i ustronnych słonecznych zatok stanowiących znakomite kotwicowiska. Ta obfitość ustronnych miejsc powoduje, że Lošinj cieszy się popularnością wśród żeglarzy. Największa miejscowość na wyspie to Mali Lošinj, miejski port i marina.